期指主力合约移仓换月 海通期货连续三天加仓空单
在A股指数颠簸的配景下，机构在股指期货的持仓也同步体现出同等性。
本周以来，三大期指维持震荡疲软态势，此中，沪深300股指期货周初更是维持在3700点下方震荡，周中委曲维持在3700点上方。
在指数疲软运行的配景下，机构持仓也有所调解，《证券日报》记者凭据本周股指期货机构持仓梳剃头现，多空持仓团体维持相对平衡态势，主力合约进入移仓换月中。
不外，从详细机构调仓来看，海通期货已一连三日在空头持仓中出现加仓态势，三天合计增持空单近3200手，表现出机构对当前期指运行的差别见解。
海通期货
一连三日位居空头第一
进入5月份，沪深300股指期货处于移仓换月阶段，机构亦同步有所调仓；与此同时，A股市场颠簸加大，三大期指指数走势重复，机构对付指数后市走势分歧有所加大。
停止5月16日，前20主力机构在沪深300股指期货由1905合约渐渐向1906合约过渡，成交量的不停放大中，多空持仓也有所增长。
昨日，前20主力机构在IF1906合约的成交为8.46万手，较前一生意业务日增长了2.1万手，同时，在多头的持仓为4.5万手，较前一生意业务日增长了1.22万手；别的，前20主力席位在空头的持仓显着多于多头，近5万手，较前一生意业务日增长了1.1万手。空头持仓显着高于多头，反应了机构对付指数后市走势仍存在不确定性。
详细来看，5月16日中金所盘后机构持仓数据表现，海通期货、中信期货和国泰君安期货位居成交前三名，较前一生意业务日均有所增长；中信期货、海通期货和永安期货在多头的持仓分别为6155手、4898手、4230手，较前一生意业务日分别增持1127手、1659手、1242手；海通期货、中信期货和申银万国期货在空头持仓分别为5624手、5322手、3780手，较前一生意业务日分别增持1734手、1437手和707手。视察发明，前20主力机构空头的持仓显着多于多头。
究竟上，以海通期货为代表的空头主力席位已经一连多日增仓。除了本周一海通期货在空头持仓上减持312手外，本周二至本周四，海通期货已一连三日在IF1906加持空单3196手，且稳居空头第一位；其他主力机构持仓则有所变更。
期指指数
下探空间有限
5月份以来，海内权益市场各指数大幅颠簸，表现出市场对付经济下行的担心和逆周期政策的向往，无论是从宏观数据，照旧政策空间的预期开释来看，将来依然是风险开释和政策对冲之间博弈的时间窗口。
有阐发人士指出，对付逆周期政策，经济周期依然往下、风险继承开释，必要相对宽松的钱币政策来对冲市场风险，但对付钱币活动性增长的条件来看，现在市场担心的是由于供应端紧缩形成的代价压力是否会在将来进一步增长。
同时，对国际根本面的担心，处在周期顶端的经济体也必要不再收紧的钱币政策。但是除原油外的商品入口依靠对付当前辩论中的卑鄙而言也将带来代价上的压力；后周期的市场出现出风险颠簸渐渐增长的特点。
中信期货阐发以为，对付克日股期盘面的企稳，重要在于市场对现阶段国际根本面的颠簸，同时，北上资金在一连多日的净流出之后转为净流入，或也起到肯定感情风向标的作用。
对付后市变更，短线或仍然以颠簸为主，继承下探空间有限；此中，下探空间依然基于估值回落及外资的布局性调仓的逻辑。不外，思量到克日沪深两市成交额依然较低，市场张望态度显着，短线偏向性暂不明白，因此，操纵层面仍旧维持低吸思绪。
在华泰期货股指阐发师徐闻宇看来，随着4月份经济数据的回踩出现增量风险预期，股指已有所修正反弹。短期来说，宏观层面的下行在预期之内，将来仍需继承视察宏观高频数据走势，三季度左右经济或将面对拐点期；中期来看，股市做多逻辑已经在一季度出现，投资者应当等候本轮市场调解后捉住做多时机。
（文章泉源：证券日报）
