百济九州是一个在我国新型的中小型生物科技公司企业。现在在研4个类型，期间两个发布了一些数据信息，一个我较为熟，其他一个不太清晰。如今仍在质朴砸钱环节，估测最峰创还要不断砸钱到600614股票注意如今FDA不是批很多的me too药物的2019年。这类大中型临床研究还没有数据信息的中小型生物科技公司企业注资风险十分大。比我以前87刀买的TSRO风险还大。TSRO最少已经有健壮的3期数据信息。

而言说大百济的在研商品。

极大上的公司主页，和全球对接。

在谈这种商品以前我先而言说新药临床实验的节奏感。

主要一般1期实验是沒有对照实验的探究性实验。也便是专业名词single arm exploratory trial。用意是寻找药物对不一样适应症的功效，也有讨论使用量，不良反应这些这一环节也称之为追寻假设的环节hypothesis-generating。仔细讨论数据信息将来寻找一个非常好的假设比如这一药对XX适应症有效。随后进到2期临床医学大中小型双盲试验来证实这一假设。2期数据信息非常好的时候就进到3期大中型临床研究，这一3期的成效便是600614股票注意如今FDA不是批很多的me too药物的将来申请药物的数据信息。注意中小型双盲试验并并不是必须的。可以倘若企业十分自大可以立即上3期大中型实验。自然3期砸钱太害怕，落败的遗失巨大。

BGB-3111这一上周才拥有全新的1期数据信息。如今小规模纳税人功效非常好。百济准备等1期完后以立即上3期，香嫩自大.....头仇敌PK的仍是强生公司2014年才上市的超级巨星药Imbruvica。注意如今FDA不是批很多的me too药物的。一个适应症的坑被占完将来药物必须比老一辈好。BGB-3111选择的是一个冷门的适应症，那样比赛不容易过度强烈，简单上市。自然上市将来经济收益也小。本人觉得这一发展战略是十分好的，因为先上市是关键。适应症可以逐渐拓展。倘若取得成功上市会是全部在我国医学界的里程碑式：第一个在国外上市的在我国药物！到时候便是意味着着在我国最大水准....

BGB-290。因为讨论TSRO的缘故我对PARP靶标文件格式尤其掌握。话说我们的DNA有2条修正程序流程，这里用A和B来说明。当体细胞隔断犯错误的时候修正程序流程就需要修复DNA。有一些癌病的一条修正程序流程A自身基因变异了，失去了修正功能。因此 有一些超级天才就想起如果我将其他一条修正程序流程B给压制那肿瘤细胞不就sb了么。肿瘤细胞隔断十分快，基因变异多，构造不稳定，失去修正程序流程就狂妄了，随后自身把自己干倒。好的体细胞因为还剩下一条修正链因此 没什么事....

如今只需一个上市的PARP药物是Olaparib，功效一般般。售卖600614股票注意如今FDA不是批很多的me too药物的还好，并不是尤其多但是也在逐渐持续增长。真正把这个靶标带火的便是TSRO的Niraparib。药物功效好到TSRO在4个月内浮屠实业公司,浮屠实业公司,浮屠实业公司涨了超过2倍。股票价格坐火箭一样的从46涨到最大148...这药可能下一年上市，在中国的利益受权给了再鼎医药（痛惜并不是上市企业），将来真是必然是超十亿的重磅消息。在研药物也有Veliparib和声称自身是最強的Talazoparib。 上周Veliparib宣布临床医学落败？！真是任何人都想不到，到底Niraparib这般的取得成功...再加上以前PARP缓聚剂研发过程很艰险，落败过很多药物。我从而得到的结果是：PARP药物研发较难... 百济声称自身的BGB-290功效非常好，我还没有见到发布的最新数据。

BGB-A317。这一便是如今最红的PD1。PD1可以说成这十年来防癌最重要的摆脱，彻底改变了癌病治疗方案。简单而言便是癌病有很多逃过我们T体细胞袭击的技巧，PD1便是免去期间一种关键的肇事逃逸体制随后使你自身的人体免疫系统和肿瘤细胞pk。从体制上看来就了解PD1是十分广谱性的药物。事实上确实变成万花油，真是哪些癌病都能治疗，而且还能和别的药物协同应用保证1 1>2的功效。国外以PD1为管理中心的组成治疗会在2018年将来变成主流。

百济上一月发布了全新的1期探究性数据信息。全体人员解决率是15%。敷衍塞责....PD1做为单药应用一般解决率是15~30%。但是在测试N各种不同的癌病中一些细分化癌病的解决率仍是很高的。最后不清楚百济会选哪一个适应症美股大型商场,美股大型商场,美股大型商场来不断讨论。

这里要求说说百济的全体人员发展战略（我想的）。主要BGB-3111和BGB-290肯定是要主推去海外上市的。但是PD1我感觉主推也许是中国大型商场。在国外PD1的比赛已经日趋激烈到害怕的处境而且第一批上市的3家百时美施贵宝，默克，罗氏全是十分有整体实力的巨头。一般在医学界同行业第4个上市的药只需第一个上市的药售卖额的10%而已。也便是说大肉已经被这3个吃完了。将来上市的老4老5还能分一点肉。再之后的就只有喝粥乃至连汤也没有....以百济的如今的进度，上市还早。最好是的成效便是在一些小众的适应症上市喝一口汤。除非是！百济的PD1在一些适应症上功效好得十分变成best in class。但是这一几率600614股票注意如今FDA不是批很多的me too药物的太低，压根不考虑到。

因此 百济的PD1关键点肯定是中国，如今中国一个PD1都还没上市。百济是参与国内PD1的第一批公司。比赛敌人是恒瑞医药（SH600276）君实生物（OC833330）信达生物。恒瑞现在是第一个进到2/3期实验，拼足了大马力，选择的是晚期肝癌为适应症。这一适应症选的非常好，因为在我国是晚期肝癌强国一起因为药物较为少因此 获准要简单一点，这个是一个极大的未被令人满意的大型商场。上一月施贵宝PD1 oppo在直肠癌上已经取得成功，不清楚在我国剩下的这3个公司哪一个会选直肠癌做为摆脱口。在我国直肠癌和晚期肝癌同样：大型商场大，药物少。

BGB-283彻底不了解这一药也没看见发布数据信息，写的是只做在我国大型商场。临时忽略。

好啦到重要的公司估值一部分。美国股票生物科技公司的逻辑性一般是中小型企业的总市值=将来5年药物可能售卖最高值*5~6.也便是5PS也许6PS。这里百济是在我国公司有折扣率因此 我就用5PS，如今总市值9亿。也便是说将来要全世界归入百济的售卖额要1.8亿美金才行。倘若前边讲的3个药取得成功两个那麼1.8亿并不是难题。而且BGB-3111和BGB-290就算国外落败了在中国上市也许也没什么问题，因为这种药意味着着在我国最优秀的专业技能，在我国大型商场是个最低。那么来看注资这一企业的欧赔还不错 将来跟随进一步发布临床数据是我也许还会继续买入到5%上下。这类企业不容易买超过5%的持仓。