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供需矛盾爆发 焦煤处于高位博弈阶段-煤化工-金投现货-金投网

2021-09-17     235

自8月下旬以来,焦煤价格已进入大幅上涨阶段。截至9月13日,吕梁地区低硫主焦煤现货价格为3900元/吨,较上月上涨1200元/吨以上,同比上涨2660元/吨。进口方面,截至9月13日,蒙古产5号精煤报3540元/吨,比上月增加1290元/吨,同比增加2550元/吨。

国内供应减少

由于供应不足,焦化厂持续去库存是焦煤现货价格快速上涨的主要原因。截至9月10日,焦煤库存总量为2657万吨,比去年同期减少559万吨。今年,国内外焦炭供应都受到多种因素的影响。在国内,上半年煤矿安全检查非常多,由于安检、环保、双控等多方面的检查监督,加上煤矿安全事故频发,焦煤减产较多。

具体来看,首先,在建党百年和“十四五”开局叠加碳达峰减排的背景下,煤炭生产受到管制;第二,上半年发生了很多安全事故。监管部门对煤矿安全生产检查频繁,检查力度较去年显著加大;最后,在“七一”大庆时,一些煤矿曾短暂停产,随后复产相对慢。到目前为止,还没有恢复到6月份以前的水平,这加剧了煤炭供应短缺。由于各种因素的叠加,国内焦煤产量大幅下降,市场供应量减少。

进口大幅减少

从进口来看,澳煤进口量自去年12月起不允许通关,由于疫情的影响,蒙古的进口情况并不令人满意。今年前7个月,焦煤进口量同比减少2000万吨。

具体来看,2020年进口7260万吨焦煤,其中澳洲进口量占总量的48%,然而,由于中澳关系恶化,去年12月至今年7月禁止澳煤通关,共造成2860万吨减量,而澳煤何时能通关取决于国家战略。在其他主要进口国之中,蒙煤所占比例最高。去年,蒙煤占焦煤总进口量的33%。今年1-6月,蒙煤进口量同比增加104万吨。但由于疫情反复,7月份起口岸通车量不稳定,1-7月份累计进口量同比下降66万吨。8月底焦煤上涨的导火索是甘其毛都口岸暂停通关。目前蒙煤通车量普遍低于200车/天,显著低于2019年高峰1000车/天的通车量。虽然政府9月初协议约定增加过货量,但即使在疫情期间增加,最多也就恢复300-400辆车的通车量,这很难弥补实际缺口。